Баффет ускорит передачу состояния фондам своих детей. Что это значит для Berkshire?

Миллиардер и легенда Уолл-стрит Уоррен Баффет заявил, что планирует активнее передавать состояние, включая акции Berkshire Hathaway, фондам своих детей. Об этом Баффет написал в традиционном письме ко Дню благодарения. Однако ускорение жертвования активов не стоит рассматривать как знак недоверия по отношению к Грегу Абелю — его преемнику на посту главы Berkshire, утверждает бизнесмен. 

«Чтобы повысить вероятность того, что они [дети Баффета] смогут распорядиться тем, что фактически будет всем моим состоянием, до того, как их сменят другие доверенные лица, мне нужно ускорить темпы прижизненных пожертвований в их три фонда. Мои дети находятся в расцвете с точки зрения опыта и мудрости, но им еще только предстоит войти в преклонный возраст. Этот «медовый месяц» не будет длиться вечно», — написал Уоррен Баффет. Его письмо опубликовано на сайте Berkshire Hathaway.

Баффет 10 ноября конвертировал 1800 акций Berkshire Hathaway класса A (каждая бумага сейчас стоит около $747 850) в 2,7 млн бумаг класса B (порядка $498), чтобы передать их четырем семейным фондам, заявила компания. Сам миллиардер отметил, что, несмотря на планы ускорить пожертвования, он тем не менее планирует сохранить «значительно число акций класса A» до тех пор, пока акционеры Berkshire Hathaway «не достигнут той степени комфорта» с его преемником на посту гендиректора Грегом Абелем, которой добился он сам со своим партнером Чарли Мангером. Абель станет гендиректором Berkshire с 1 января 2026 года.

«Мои дети уже на 100% поддерживают» Абеля, равно как и совет директоров Berkshire. Все трое детей теперь обладают зрелостью, мозгами, энергией и инстинктами для того, чтобы распорядиться огромным состоянием. [...] Управление из могилы не отличается большой историей успеха, и у меня никогда не было стремления к этому», — заявил Баффет.

Ускорение передачи состояния ни коим образом не означает, что Баффет изменил мнение о перспективах Berkshire или что он сомневается в способности Абеля управлять компанией, говорится в письме. «Я надеюсь, что его [Абеля] здоровье останется хорошим на протяжении нескольких десятилетий. С небольшой удачей Berkshire потребуется лишь пять-шесть гендиректоров в следующие 100 лет. Она должна особенно избегать тех, чья цель — уйти на пенсию в 65 лет, разбогатеть напоказ или основать династию», — отметил миллиардер.

Сейчас Баффет оценивает перспективы бизнеса Berkshire как «умеренно выше среднего». «У Berkshire меньше шансов столкнуться с разрушительной катастрофой, чем у любой другой компании, о которой я знаю», — утверждает предприниматель. Однако через 10–20 лет на рынке будет много компаний лучше, чем Berkshire: сказывается ее размер, говорится в письме.

«Цена наших акций будет вести себя капризно, иногда падая на 50% или около того, как это уже случалось трижды за 60 лет при текущем руководстве. Не отчаивайтесь: Америка вернется, равно как и акции Berkshire», — предупредил Баффет.

Глава Berkshire Hathaway сообщил, что он больше не будет писать ежегодные послания акционерам, как он это делал на протяжении шести десятилетий во главе компании. Кроме того, как говорится в письме, он перестанет «бесконечно говорить» на собраниях акционеров. Однако Баффет пообещал продолжать делиться мыслями по поводу Berkshire в своих ежегодных письмах ко Дню благодарения.

Баффет внезапно объявил о планах уйти в отставку на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в мае 2025 года. После этого совет директоров Berkshire единогласно проголосовал за утверждение Грега Абеля президентом и гендиректором с 1 января 2026 года. Баффет, которому в августе исполнилось 95 лет, останется председателем совета директоров.

Предстоящая отставка легендарного инвестора вызвала у ряда участников рынка опасения по поводу того, что «премия Баффета», заложенная в цену акций Berkshire благодаря заслугам и таланту миллиардера, с его уходом тоже начнет сходить на нет. В конце октября аналитики инвестбанка KBW стали первыми на Уолл-стрит среди тех, за чьим мнением следит Bloomberg, кто дал рекомендацию продавать акции Berkshire. По мнению KBW, на бумаги давят макроэкономическая неопределенность, вопрос преемственности Баффета и ослабление операционных результатов.

Акции Berkshire Hathaway сейчас стоят на 10% больше в сравнении с тем, что было в начале 2025 года. Для сравнения: главный американский фондовый индекс S&P 500 вырос за тот же период на 16%.