Blue Owl раскрыла прибыль от инвестиций в SpaceX, акции выросли. Фонд спасен?

Акции управляющей компании в области частного кредитования Blue Owl, из которой инвесторы в этом году начали выводить деньги из-за опасений «софт-апокалипсиса», подскочили на 10% на торгах в четверг, 30 апреля. Руководство Blue Owl раскрыло значительную прибыль от инвестиций в космический стартап Илона Маска SpaceX. При этом компания сообщила, что приток инвестиций в ее фонды в первом квартале оказался одним из самых вялых в ее истории.

На торгах в четверг котировки бумаг управляющей компании в области инвестиций Blue Owl Capital подскочили почти на 10% — до $9,8. Однако с начала года они все еще остаются в минусе на 35%.

Инвесторы позитивно восприняли сообщение о доходе, который компания получила от инвестиций в SpaceX. «Мы заработали на этой инвестиции примерно в десять раз больше вложенного», — сказал в ходе конференц-колла по итогам первого квартала один из топ-менеджеров Blue Owl, пишет CNBC. Blue Owl уже продала около половины своей позиции при оценке SpaceX в $1,25 трлн и продолжает держать оставшуюся часть. В звонке участвовали согендиректор Blue Owl Марк Липшульц и финансовый директор Алан Киршенбаум: неясно, кто именно комментировал инвестиции в SpaceX, отметил телеканал.

«Мы выдали компании кредит и получили привилегию очень хорошо ее узнать, а затем участвовать в дальнейших обсуждениях других возможностей финансирования — и в итоге, в данном случае, об инвестициях в капитал», — добавил топ-менеджер BlueOwl.

Прибыль от SpaceX, планирующей достичь оценки $2 трлн на IPO в 2026 году, может компенсировать потенциальные убытки в других частях портфеля Blue Owl, если разработчики софта компании, которых она кредитовала, допустят дефолт, заявили руководители Blue Owl. Это помогает снизить опасения инвесторов, что «софт-апокалипсис» ударит по доходности управляющей компании, поясняет CNBC. Ранее инвесторы начали выводить деньги из нескольких профильных фондов Blue Owl, связанных с кредитованием разработчиков ПО, что привело к ограничениям со стороны компании. Это, в свою очередь, усилило опасения по поводу формирования «пузыря» на рынке частного кредитования.

Хотя фонды частного кредитования в основном состоят из кредитов, они также могут держать привилегированные и обыкновенные акции компаний. Это дает им потенциальный рост за счет долевого участия и фактически превращает их в гибридные кредитно-долевые инструменты, пишет CNBC.

Компания заявила, что в этом году рассчитывает сохранить рентабельность прибыли, связанной с комиссиями, примерно на уровне 58,5%. Это означает, что Blue Owl сохраняет в виде прибыли более половины выручки от комиссий за управление даже в условиях осложнившейся обстановки в отрасли.

Хотя некоторые показатели ухудшились на фоне спада в софтверном секторе, до возникновения убытков все еще остается «огромный запас прочности», отметило руководство Blue Owl на конференц-колле в четверг. Компания снизила оценку стоимости разработчиков программного обеспечения в своем портфеле, утверждают Липшульц и Киршенбаум.

Также Blue Owl сообщила, что инвесторы вложили $9 млрд в ее фонды в первом квартале — это самый слабый объем привлеченного капитала за год, поскольку усталость от частного кредитования снизила интерес к некоторым ключевым стратегиям компании, пишет Financial Times. Однако компания также отметила, что объем привлеченного капитала в первом квартале оказался более чем на треть выше, чем годом ранее. Активы под управлением Blue Owl выросли до $315 млрд на конец марта, немного не дотянув до прогнозов Уолл-стрит, отмечает издание.