«Спящий медведь просыпается»: Jefferies советует покупать акции Nike перед отчетом

После продолжительного спада Nike, похоже, готовится к рывку, считают аналитики Jefferies. Они советуют купить акции компании перед отчетом и прогнозируют рост бумаг производителя спортивной одежды на 65%.

Just BUY It, написали аналитики Jefferies об акциях Nike. В понедельник инвестбанк подтвердил рекомендацию «покупать» и таргет по акциям производителя спортивной одежды на уровне $115. Это примерно на 65% выше цены закрытия 29 сентября. Инвестбанк сохраняет ожидания по акциям с февраля.

Nike опубликует отчет за первый квартал 2026 финансового года после закрытия основных торгов 30 сентября. Jefferies считает, что отчет «должен стать сигналом для разворота — спящий медведь пробуждается». Это смелый прогноз для компании, чьи акции снижаются уже два года подряд из-за устаревшего модельного ряда и затоваривания складов, отмечает Quartz. За последний год бумаги упали примерно на 22%.

На торгах в понедельник акции Nike выросли на 0,4%, до $69,6.

Jefferies ожидает от компании «умеренного опережения прогнозов» в краткосрочной перспективе. Консенсус по рынку за отчетный квартал — $0,27 прибыли на акцию при выручке около $11 млрд — это резкое годовое падение, отмечает Quartz. Прогноз Jefferies чуть выше: $0,29 прибыли при снижении выручки на 4%. При этом инвестбанк признает, что давление на маржу сохранится: валовая маржа снизится примерно на 350 б.п., операционная — на 600. Это связано с продолжающимися затратами на распродажу классических моделей обуви и скидки. Тем не менее, по мнению аналитиков Jefferies, именно в первом квартале компания начинает демонстрировать разворот от самых слабых уровней фундаментальных показателей.

Jefferies отмечает, что в августе трафик в магазинах Nike впервые стал положительным — бренд стал единственным в выборке инвестбанка Jefferies, показавшим рост. Кроме того, растет интерес к продукции брендов Nike и Jordan: все больше потребителей рассматривают их покупку. В первом квартале 2026 финансового года маркетинговые расходы Nike выросли на 9% — до $1,63 млрд. Компания готовится к насыщенному 2026 году, включая чемпионат мира по футболу, где многие сборные будут выступать в форме Nike.

Продуктовые инновации Nike стали заметны на рынке. Продажи беговой обуви Vomero 18 уже преодолели $100 млн, а модель Pegasus остается одной из самых популярных в беговом сегменте. Совместная коллекция Nike и бренда Ким Кардашьян SKIMS, запущенная на прошлой неделе, получила смешанные отзывы, но отражает решимость Nike укрепить позиции в женской спортивной одежде, особенно с учетом того, что ретейлер уже уступил долю конкурентам — Lululemon и Athleta, пишет инвестбанк.

В прошлом квартале компания наконец-то зафиксировала стабилизацию товарных остатков, отмечает Jefferies. Новый отчет, по мнению аналитиков, покажет дальнейший прогресс. Jefferies ожидает, что ко второй половине года магазины будут «очищены» от устаревшего ассортимента, а это значит — меньше распродаж, более свежие товары и лучший контроль за ценой к сезону праздников.

В долгосрочной перспективе Jefferies ждет V-образного восстановления акций Nike в 2027 финансовом году.

UBS в середине сентября повысил таргет по акциям Nike с $63 до $71, сохранив нейтральную оценку. Банк указал на сбалансированные перспективы: по его мнению, Nike удается сдерживать давление пошлин и одновременно улучшать ассортимент за счет новых моделей. Telsey Advisory Group тогда же повысила целевую цену по акциям Nike с $70 до $75, сохранив рекомендацию «покупать». Аналитики отметили улучшение динамики в категории беговой обуви и ожидают восстановления выручки во второй половине финансового года. RBC повысил рейтинг акций Nike с Hold (совет держать) до Buy (рекомендация покупать), а целевую цену поднял с $76 до $90. 

Всего, по данным MarketWatch, из 38 аналитиков, отслеживающих бумаги производителя спортивной одежды и обуви, 20 рекомендуют их покупать, 16 — держать, и 2 — продавать. Консенсусная целевая цена составляет $80,6 за акцию, что примерно на 16% выше их текущей стоимости.