Жилье, вода, одежда: small-cap акции, в которые инвестирует фонд, превзошедший рынок

Barron’s назвал пять акций, в которые инвестирует фонд Heartland Value, специализирующийся на вложениях в small-cap компании. Его годовая доходность составила 30,8% против 25,4% у сопоставимого индекса Russell 2000 Value. Рейтинговое агентство Morningstar отнесло Heartland Value к числу 4% лучших фондов по этому показателю в своей отрасли. 

Вот на какие акции из портфеля фонда обратил внимание Barron’s:

Heartland Value приобрела акции банковского холдинга Associated Banc-Corp с активами $55 млрд на фоне волатильности в финансовом секторе, которая была вызвана конфликтом на Ближнем Востоке, пишет Barron’s. 

За последний месяц акции компании упали более чем на 12% до $24,7. Целевая стоимость, установленная Heartland Value, составляет $36, что означает потенциал их роста почти на 46%. 

Всего у бумаг Associated Banc-Corp восемь рейтингов «держать» от аналитиков Уолл-стрит и только три — «покупать». Средний таргет — $30 за бумагу, что на 21% выше их стоимости на закрытии торгов 17 марта.   

Century Communities, основанная в 2002 году и занимающаяся строительством недорогого жилья, является «прекрасной долгосрочной инвестицией», считает соуправляющий фондом Heartland Value Билл Насговиц. Капитализация компании составляет $1,7 млрд. Это, по данным Насговица, примерно 66% от ее балансовой стоимости. К тому же около 13% акций принадлежит инсайдерам, отмечает он. Покупку бумаг инсайдерами можно расценить как признак уверенности в будущем компании. Соуправляющий фондом также добавляет, что компания никогда не терпела убытков. 

Три аналитика Уолл-стрит присвоили акциям Century Communities рейтинг «покупать», двое — «продавать». Средняя целевая цена составляет $73,75, что означает потенциал роста на 26% к стоимости на закрытии торгов 17 марта.

Choice Hotels International владеет, среди прочего, гостиничными брендами Radisson, Comfort Inn и Quality Inn. Большая часть ее отелей находится в США, поэтому она может выиграть от сокращения числа зарубежных поездок американцев, если экономическая ситуация в стране ослабнет, считает Насговиц. Он также обращает внимание на то, что 45% акций компании принадлежит инсайдерам.

Большинство аналитиков Уолл-стрит нейтрально оценивают перспективы компании: у ее бумаг восемь рейтингов «держать», пять — «продавать» и четыре — «покупать». Средняя целевая цена $112 предусматривает потенциал их роста более чем на 13% к цене последнего закрытия.

Heartland Value приобрел акции Primo Brands, владеющей, среди прочего, брендами питьевой воды Pure Life и Primo Water, в четвертом квартале 2025-го, после того, как в 2024-м вышел из капитала компании. Фонд воспользовался резким падением котировок компании. Они обрушились после того, как компания решила ускорить интеграцию с Blue Triton, бывшим подразделением Nestle, c которым она объединилась в 2022 году. Этот шаг, предпринятый в 2025 году, привел к серьезным логистическим проблемам, ситуацию усугубил торнадо, повредивший один из заводов Primo Brands. В результате ее акции потеряли весь рост, набранный за два предыдущих года. Это привело к смене руководства, и новому менеджменту удалось исправить ситуацию. С 1 января котировки выросли почти на четверть. 

В целом Уолл-стрит разделяет оптимизм Heartland Value относительно перспектив Primo Brands: у ее бумаг десять рейтингов «покупать» от аналитиков и три «держать». Средний таргет составляет $27, это на 31% дороже текущей стоимости акций. 

Выручка Columbia упали после пандемии коронавируса и пострадали от импортных пошлин. За последние пять лет акции обрушились на 47%, причем с апреля 2025-го, когда впервые было объявлено о росте пошлин со стороны США, — на 40%. Этим и воспользовался фонд под управлением Насговица, чтобы увеличить свою долю в капитале компании. Он называет ее устойчивой, прибыльной, не имеющей долгов, располагающей большим количеством денежных средств. Кроме того, Columbia выплачивает дивиденды.

Уолл-стрит осторожна в отношении перспектив Columbia: пять аналитиков советуют держать ее бумаги, трое покупать и двое продавать. Средняя целевая цена составляет $64,5, что предполагает потенциал роста почти на 17% к стоимости на закрытии торгов 17 марта.