Caterpillar улучшил прогноз роста выручки благодаря ИИ-буму. Стоит ли купить акции?

Производитель промышленной техники Caterpillar сообщил о росте продаж во всех направлениях бизнеса и рекордном портфеле заказов. Компания также повысила прогноз роста выручки в 2026 году. Caterpillar стал неожиданным бенефициаром ИИ-бума благодаря выпуску промышленных энергогенераторов для дата-центров, отмечают аналитики. Акции компании в июле теряли 16%, об открытии короткой позиции по ним писал шортист Майкл Бьюрри. На торгах во вторник, 4 августа, бумаги выросли более чем на 6%.

Caterpillar повысил прогноз по темпам роста выручки в 2026 году примерно до 14–19% (mid- to high-teens), сообщил Bloomberg. В апреле Caterpillar ожидал роста «от низких до средних значений» в этом же этом диапазоне.

Сегмент бизнеса компании Power & Energy, выпускающий генераторы, поршневые двигатели, газовые турбины и сопутствующее оборудование, стал одним из крупнейших направлений Caterpillar по объему выручки. Во втором квартале продажи этого сегмента увеличились на 17% в годовом выражении и составили $8,24 млрд, или около 40% совокупной квартальной выручки. Подразделение привлекло внимание инвесторов, которые стали рассматривать Caterpillar как одну из ставок на революцию искусственного интеллекта, поясняет Bloomberg. Сегмент строительной техники, который ранее был основным бизнесом Caterpillar, принес компании $8,35 млрд.

Общая выручка Caterpillar за второй квартал выросла на 24% год к году, до $20,5 млрд. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали $19 млрд. Скорректированная прибыль увеличилась почти вдвое и составила $8,17 на акцию. Средний прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, составлял $6,17 на акцию.

Компания также сообщила о рекордном портфеле заказов в размере $72 млрд — на 92% больше, чем год назад. Во время конференц-колла с инвесторами гендиректор Caterpillar Джо Крид отметил, что исполнение некоторых заказов запланировано вплоть до 2030 года.

«Этот портфель заказов указывает на все прежние драйверы — строительство дата-центров. Сначала чипы, затем серверы, а теперь и промышленное оборудование», — цитирует Bloomberg инвестиционного директора Siebert Financial Марка Малека.

Акции Caterpillar на торгах во вторник дорожали на пике почти на 13%, но затем замедлили темпы примерно до 6,6%.

Бумаги Caterpillar и других производителей энергетического оборудования для дата-центров, включая Vertiv Holdings и GE Vernova в последние недели снижались на фоне опасений инвесторов относительно устойчивости капитальных расходов технологических гигантов на ИИ.

На прошлой неделе Baird понизил рекомендацию по акциям Caterpillar до уровня, эквивалентного «держать», сославшись на усилия властей штатов и муниципалитетов по ограничению строительства дата-центров, пишет Bloomberg. Инвестор Майкл Бьюрри, известный ставками против американского рынка жилья перед кризисом 2008 года, также в конце июня заявил, что открыл короткую позицию по акциям Caterpillar.

Откат бумаг компаний, связанных с ИИ, был вызван «поверхностным нарративом о том, что инвестиционная тема ИИ исчерпала себя», заявил Bloomberg портфельный управляющий Aptus Capital Advisors Дэвид Вагнер. «Рекордные темпы поступления заказов Caterpillar подчеркивают, что физическая инфраструктура, необходимая для поддержки цифровой инфраструктуры, продолжает расширяться независимо от сезонного рыночного шума», — сказал он.

Акции Caterpillar подешевели на 6% за последний месяц (с учетом взлета 4 августа), но остаются в плюсе на 54% с начала 2026 года и на 104% — за последние 12 месяцев. Мнения аналитиков по бумагам расходятся: у них 15 рекомендаций покупать (рейтинги Buy и Overweight) против 13 советов держать (Hold) и двух — продавать (Underweight), показывает MarketWatch. Средняя целевая цена в $987,99 на 19% выше последней цены закрытия.