Главное за неделю: откровения Маска в суде, ОАЭ вышли из ОПЕК, отчетность Big Tech

ОАЭ вышли из ОПЕК и ОПЕК+. В США начались судебные слушания по иску Илона Маска к OpenAI. Пять компаний из «Великолепной семерки» и две крупнейшие нефтегазовые компании США представили квартальные отчеты. Что из них можно узнать? ФРС и ЕЦБ сохранили ставки без изменений — риски для экономики растут из-за войны на Ближнем Востоке. О главных событиях с 27 апреля по 1 мая — в нашем обзоре. 

ОАЭ объявили о выходе из ОПЕК и ОПЕК+ с 1 мая, страна хочет самостоятельно управлять уровнем добычи после многолетних ограничений в рамках этих двух объединений. Эмираты — третий по объему производитель в группе — считают, что этот шаг не окажет существенного влияния на рынок, поскольку сейчас на нем наблюдается дефицит предложения из-за фактической блокады Ормузского пролива. До войны в Иране через него проходило 20% мировых поставок нефти. 

Решение ОАЭ — это удар по возможностям ОПЕК и ОПЕК+ влиять на цены на мировом рынке нефти. До начала войны на Ближнем Востоке страна добывала 3,4 млн баррелей в сутки, это почти 12% общей добычи стран ОПЕК и 8% — ОПЕК+. 

Что еще про это почитать? 

Кто в первую очередь пострадает от решения Эмиратов, написал старший аналитик Freedom Finance Global Сергей Пигарев в материале «ОАЭ покидают ОПЕК: кто станет победителем, а кто проигравшим».

Как решение Эмиратов повлияет в будущем на работу ОПЕК и ОПЕК+, рассуждает аналитик Arbat Capital Advisory Services Limited (UK) Алексей Голубович в материале «Поломка» ОПЕК: какие вопросы о будущем организации остались после выхода из нее ОАЭ».

В пятницу, 1 мая, квартальные отчеты опубликовали две крупнейшие нефтегазовые компании США — Exxon Mobil и Chevron. И по их показателям можно судить о влиянии войны в Иране на американский нефтегазовый бизнес. Чистая прибыль Exxon снизилась на 45%, до $4,2 млрд, у Chevron — примерно на 37%, до $2,2 млрд. По прибыли обе компании превзошли ожидания Уолл-стрит. 

У Exxon, по словам ее гендиректора Даррена Вудса, около 15% добычи оказалось затронуто войной — у нее есть проекты с местными компаниями в  Саудовской Аравии, Катаре и ОАЭ. Exxon считает, что ее добыча на Ближнем Востоке сократится на 750 тыс. баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом, если Ормузский пролив будет закрыт весь второй квартал. Chevron, по словам ее гендиректора Майка Вирта, в меньшей степени подвержена влиянию войны по сравнению с конкурентами: ее операции в Саудовской Аравии, Кувейте и Израиле относительно невелики по сравнению с активами в Северной и Южной Америке, Азии и Африке. Об этом он сказал в интервью CNBC. 

Вудс заявил на звонке с инвесторами, что мировой нефтяной рынок еще не ощутил в полной мере последствия перебоев в поставках нефти и газа. По его словам, Exxon наращивает добычу в США и Гайане, но не отступает от ранее намеченных операционных и инвестиционных планов. Вирт предупредил, что в США наиболее серьезный кризис с поставками наблюдается в Калифорнии, и «это уже дошло до конечного потребителя», пишет Wall Street Journal. 

Обе компании при этом активнее загружают свои НПЗ, чтобы воспользоваться ростом цен на нефть из-за войны на Ближнем Востоке. Переработка у Exxon в марте увеличилась на 200 тыс. баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем. НПЗ Chevron в США работали с рекордной загрузкой, пишет WSJ.

Что еще про это почитать? 

Подробнее об отчетах обеих компаний — в материале корреспондента Oninvest Ивана Лапшина «Прибыль Exxon Mobil и Chevron упала на фоне войны с Ираном, нарушившей поставки нефти».

Белый дом в пятницу, 1 мая, направил письмо в Конгресс США о прекращении участия Штатов в боевых действиях против Ирана. Но это вовсе не означает окончания войны — подробности в материале редактора Oninvest Рината Таирова «Белый дом уведомил Конгресс о «прекращении» боевых действий в конфликте с Ираном — AP».

ФРС третий раз подряд оставила ставку на уровне 3,5–3,75%, как и ожидал рынок. Но решение сопровождалось крупнейшими почти за 35 лет разногласиями в Комитете по операциям на открытом рынке — сразу четыре члена из 12 оказались не согласны либо с самим решением, либо с формулировками в итоговом сообщении регулятора.  

Что при этом показывает экономика США? ВВП страны в первом квартале вырос на 2% в годовом выражении, в то время как участники рынка ожидали роста на 2,2%. «Любимый показатель» ФРС при принятии решений по ДКП — индекс расходов на личное потребление, как базовый (без учета влияния цен на продукты питания и энергоносители), так и полный, — в марте вырос на 3,2 и 3,5% соответственно. Показатели февраля — 3% и 2,8% соответственно.  

Это заседание по ставкам было последним у ФРС перед уходом Джерома Пауэлла — его срок на посту председателя американского центробанка истекает в мае. Вероятный преемник Пауэлла, Кевин Уорш, уже сигнализировал о готовности к более мягкой политике и пересмотру подходов к инфляции. 

ЕЦБ в седьмой раз подряд оставил ставку на уровне 2%, подтвердив, что по-прежнему занимает выжидательную позицию из-за войны на Ближнем Востоке. 

Регулятор отметил, что риски ускорения инфляции и замедления экономического роста усилились. 

ВВП еврозоны в первом квартале вырос всего на 0,1%. Инфляция в годовом выражении в апреле составила 3% — это максимум с сентября 2023 года. Для сравнения, в марте цены выросли на 2,6%. Основной прирост инфляции в апреле обеспечили энергоносители — они подорожали год к году на 10,9% против мартовских 5,1%. 

На этой неделе сразу пять компаний из числа «Великолепной семерки» опубликовали квартальные отчеты. 

— У Meta выручка за квартал выросла на 33% до $56,3 млрд и превзошла прогнозы, но компания отметила небольшое снижение дневной аудитории квартал к кварталу — из-за сбоев в интернете в Иране и блокировках WhatsApp в РФ. Также Meta повысила прогноз капзатрат на 2026 год до $125–145 млрд c $115-135 млрд. Она объяснила это ожиданиями роста цен на компоненты и дополнительных расходов на дата-центры. На следующий день после публикации отчета ее акции упали на 8,55%. Инвесторы опасаются, что масштабные вложения в ИИ могут не окупиться.

— У Alphabet выручка выросла на 19%, до $109,9 млрд — это максимальный темп с 2022 года, у облачного подразделения ее рост составил 63%. Прибыль на акцию подскочила на 82%, до $5,11, хотя аналитики ожидали, что EPS составит $2,63. Дело, вероятно, в переоценке активов компании SpaceX Илона Маска, в которой у Google приблизительно 6%. Alphabet также повысила прогноз капзатрат до $180–190 млрд (с $175–185 млрд) в 2026 году и предупредила о дальнейшем росте инвестиций в ИИ.

— Amazon отчиталась о росте расходов на имущество и оборудование более чем на 60% в годовом выражении, до $59,3 млрд (в основном это связано с  инвестициями в ИИ), и резком — в 22 раза — падении свободного денежного потока, до $1,2 млрд за последние 12 месяцев. Выручка увеличилась на 17%, до $181,5 млрд, у облачного подразделения — на 28%, до $37,6 млрд. 

— У Microsoft рост выручки составил 18%, показатель равен $82,9 млрд, он превзошел ожидания рынка, а облачное подразделение компании увеличило продажи на 29%. Годовой темп выручки (ARR) ИИ-направления увеличился на 123%, до $37 млрд. Финансовый директор компании Эми Худ допустила возможность ускорения темпов роста выручки Azure в текущем квартале до 39–40%, хотя аналитики ожидали роста на 37%. 

— Apple отчиталась о росте выручки на 17%, до $111,2 млрд, и прибыли на акцию — на 22%, до $2,01. Оба показатели превзошли ожидания аналитиков. Компания, по словам ее гендиректора Тима Кука, зафиксировала «исключительный спрос» на iPhone 17, что обеспечило ей самые высокие финансовые результаты за всю историю за этот период года. При этом общие продажи iPhone немного не дотянули до ожиданий аналитиков — $56,99 млрд против $57,21 млрд. Прогноз по росту продаж на текущий квартал — 14–17%, хотя аналитики предполагали увеличение лишь на 9%, написал Bloomberg. 

Миллиардер Билл Экман вывел на биржу в США две структуры Pershing Square в рамках комбинированного размещения и привлек около $5 млрд вместо изначально заявленных $10 млрд. Это его вторая попытка вывести Pershing Square на IPO. 

Около 85% спроса обеспечили институциональные инвесторы. Во время размещения участникам предложили долю не только в закрытом фонде, но и в управляющей компании. В первый день торгов сам Экман также купил акции обеих структур.

Что еще про это почитать? 

Листинг стал важным шагом в стратегии Экмана по превращению Pershing Square в аналог Berkshire Hathaway. Детали IPO и инвестиционную стратегию миллиардера описал корреспондент Oninvest Альберт Фахрутдинов в материале «Билл Экман со второй попытки провел IPO Pershing Square в США на $5 млрд».

В суде Калифорнии начались слушания по иску Илона Маска к OpenAI и ее генеральному директору Сэму Альтману. Иск миллиардер подал еще в 2024 году. Он требует отменить переход OpenAI к коммерческой модели бизнеса и вернуть стартапу статус некоммерческой исследовательской организации.

Одним из соответчиком выступает ключевой инвестор OpenAI — Microsoft.

Маск уже дал первые показания. Он заявил, что сыграл ключевую роль в создании OpenAI и вложил в стартап около $38 млн. В суде он назвал себя «дураком, который давал бесплатные деньги», а последующую трансформацию OpenAI в коммерческую структуру — «разграблением». 

Если Маск победит в суде, это поставит под угрозу планы OpenAI провести IPO с оценкой в $1 трлн.

Что про это почитать? 

История создания OpenAI и позиции ответчиков — в материале редактора Oninvest Юлии Котовой «Противостояние с Google и забота о человечестве: Маск в суде описал создание OpenAI».

В чем самый богатый человек в мире обвиняет руководство стартапа — в материале «“Я был дураком, который давал бесплатные деньги”: Маск выступил в суде против OpenAI».