Главное за неделю: SpaceX идет на IPO, Disney инвестирует в OpenAI, Oracle подешевел

SpaceX готовит рекордное IPO и планирует привлечь более $30 млрд. Disney вложит $1 млрд в OpenAI, став крупнейшим медиа-партнером разработчика ИИ. Акции Oracle рухнули после квартального отчета — из-за слабой выручки и роста долговой нагрузки. Тем временем ФРС США третий раз кряду снизила ставку. О главных событиях с 8 по 12 декабря — в нашем обзоре. 

Коcмическая компания Илона Маска SpaceX планирует провести IPO, рассчитывая привлечь «намного более $30 млрд» и выйти на оценку около $1,5 трлн, написал Bloomberg со ссылкой на источники. Если сделка состоится, она может стать крупнейшим листингом за всю историю, отметило агентство.

Размещение готовят на середину — конец 2026 года, но сроки могут сдвинуться до 2027-го. Компания намерена направить часть привлеченных средств на создание орбитальных дата-центров для сети спутникового интернета. По оценкам, выручка SpaceX в 2024 году достигнет $15 млрд, а в 2025 году — до $24 млрд, основным драйвером роста остается Starlink. 

В ходе раунда вторичной продажи акций, о котором сообщили сразу несколько СМИ, SpaceX установила цену примерно в $420 за бумагу. Это поднимает ее оценку выше ранее упоминавшихся $800 млрд, писал Bloomberg. По данным двух источников агентства, компании было разрешено реализовать сотрудниками около $2 млрд акций, причем SpaceX частично выкупает их сама. Такая схема, по словам одного из собеседников, призвана привести рыночную стоимость компании к более справедливому уровню перед потенциальным IPO. SpaceX отказалась комментировать свои планы.

Что еще почитать?

— Инвестфонд Кэти Вуд ARK Invest описал три сценария развития космической компании Илона Маска. Во сколько аналитики оценивают ее потенциальную стоимость? — в материале “Сколько может стоить SpaceX? Прогноз аналитиков Кэти Вуд”.

Федеральная резервная система по итогам заседания 9–10 декабря в третий раз подряд снизила ставку на 0,25 п.п. — до диапазона 3,5–3,75%, полностью оправдав ожидания рынка. Консенсус внутри FOMC был непростым: девять членов поддержали снижение, один хотел более резкого шага, двое — сохранения ставки. 

В релизе регулятор отметил умеренный рост экономики, повышение безработицы и сохраняющуюся инфляцию, добавив новую формулировку о «масштабах и сроках дальнейших корректировок целевого диапазона». Ранее ФРС использовала это выражение, чтобы сигнализировать о паузе в смягчении политики, отметил Bloomberg. Глава Федрезерва Джером Пауэлл подчеркнул, что ФРС может позволить себе дождаться более ясных сигналов по рынку труда и инфляции. Регулятор по-прежнему предполагает лишь по одному снижению ставки в 2026 и 2027 годах. 

Аналитики предупреждают, что неопределенность вокруг будущей политики ФРС усиливается из-за разобщенности внутри комитета, отсутствия свежих данных на фоне шатдауна и приближающейся смены председателя в мае. Сейчас рынок оценивает вероятность следующего снижения на заседании в январе в 22%, а в марте — почти в 40%.

В пятницу президент США Дональд Трамп сообщил, что главным претендентом на пост следующего главы ФРС стал бывший член совета управляющих Кевин Уорш. По словам Трампа, он выбирает между Уоршем и ранее считавшимся фаворитом Кевином Хассетом, руководителем Национального экономического совета.

The Walt Disney Company инвестирует $1 млрд в OpenAI и предоставит лицензии на использование более чем 200 персонажей в Sora — генеративной ИИ-платформе коротких видео. В рамках сделки Disney получит пакет ценных бумаг OpenAI (объем не раскрывается) и опцион на увеличение доли в будущем. В октябре стоимость OpenAI оценивалась в $500 млрд, это делает ее самой дорогой частной компанией в мире. Соглашение OpenAI и Disney — самое крупное на текущий момент партнерство между компанией, работающей с ИИ, и медиаконгломератом, отметил Financial Times. Акции Disney после новости выросли 11 декабря почти на 2,5%. 

Сделка между компаниями рассчитана на три года и позволит создавать короткие ролики с героями Disney, Marvel, Pixar и «Звездных войн», однако только с анимированными персонажами, без использования внешности и голосов актеров. Disney в свою очередь начнет внедрять технологии OpenAI в свои продукты, включая Disney+. Сделка не дает OpenAI права обучать модели на интеллектуальной собственности Disney. Вопрос интеллектуальных прав и искусственного интеллекта — один из самых актуальных в условиях бума ИИ.

Что еще об этом почитать?

— Гонка за ИИ запускает крупнейший инфраструктурный цикл десятилетия — спрос на мощности и память переписывает карту инвестиций. Куда вложить $10 000 до конца года — в статье “Куда вложить $10 000 в декабре: 3 акции для предновогоднего шоппинга”.

Акции Oracle 10 декабря потеряли более 11% на постмаркете после публикации квартального отчета за второй квартал (завершился 30 ноября). Выручка Oracle увеличилась во втором квартале на 14% — до $16,06 млрд, тогда как аналитики ожидали $16,21 млрд. При этом прибыль превзошла прогнозы, а портфель контрактных обязательств RPO подскочил до рекордных $523 млрд благодаря крупным облачным контрактам с Meta, Nvidia и др. 

На фоне масштабных инвестиций в облачную инфраструктуру и соперничества с Amazon, Microsoft и Google, инвесторы настороженно восприняли размещение облигаций на $18 млрд и увеличение капвложений до $50 млрд. Рынок опасается, стремительный рост долговой нагрузки Oracle и ее уязвимость в случае замедления рынка ИИ.

Тем не менее большинство аналитиков сохраняют «бычий» взгляд: у акций Oracle 33 рекомендации «покупать», средняя целевая цена — $299,7 что предполагает рост почти на 35%. По данным на 12 декабря, котировки Oracle с сентября обвалились почти на 40%, что сократило рыночную стоимость компании более чем на $360 млрд, подсчитал Yahoo Finance.

SpaceX и Blue Origin параллельно работают над идеей переноса ИИ-вычислений занялись идеей создания дата-центров для искусственного интеллекта в космосе,на орбиту, узнала WSJ. У Blue Origin уже более года действует команда, исследующая космические дата-центры, а SpaceX продвигает концепцию использования спутников Starlink для ИИ-нагрузок — в том числе в рамках сделки, которая может поднять оценку компании до $800 млрд. Ни одна из компаний не прокомментировала новость.

Интерес к проектам растет на фоне снижения стоимости запусков: SpaceX активно масштабирует ракету Falcon 9 и готовит Starship, а Google и Planet Labs планируют в 2027 году вывести на орбиту тестовые спутники с TPU-чипами. При этом эксперты предупреждают о масштабных инженерных барьерах: системах охлаждения, защите от радиации, передаче данных без задержек и необходимости тысячи спутников для мощности одного наземного центра.

Скептики считают космические решения слишком дорогими и далекими, однако сторонники говорят, что удешевление запусков и производство спутников приближают момент, когда орбитальные дата-центры станут реальностью — хотя, по оценке Джеффа Безоса, конкурентоспособность с наземной инфраструктурой может занять до 20 лет.

Гендиректор Coca-Cola Джеймс Куинси покинет пост 31 марта 2026 года. Его сменит главный операционный директор Хенрик Браун, сообщил концерн, не раскрывая причин перестановок. Решение совпало с периодом слабого спроса на газированные напитки и попытками отрасли адаптироваться к запросу на более полезные продукты. Портфель напитков без сахара и успешные премиальные бренды вроде Fairlife позволили Coca-Cola удерживать более устойчивые позиции, чем конкуренты, отметили CNBC и Reuters. 

Куинси, руководивший компанией с 2017 года и в период пандемии, станет исполнительным председателем совета директоров. Браун же сосредоточится на поиске глобальных точек роста, повышении операционной эффективности и использовании технологий. Аналитики считают, что обновление портфеля брендов продолжится, так как Куинси оставил высокую планку в трансформации бизнеса. Акции Coca-Cola на постмаркете в среду, 10 декабря сначала незначительно снизились, затем отыграли потери. На торгах в четверг бумаги компании подешевели на 1,6%.