RBC предупредил о проблемах Palantir, ждет падения акций на 70%. Стоит ли продавать?

RBC посоветовал продать акции разработчика гражданских и военных ИИ-систем Palantir и подтвердил свой прогноз их падения более чем в три раза. Инвестбанк указал на снижение количества контрактов разработчика ИИ, а также их стоимости. При этом акции Palantir очень дороги, и дать этому обоснование сможет только очень хорошая отчетность в начале февраля, считает аналитик.

RBC Capital Markets предупреждает, что риски завышенной оценки акций разработчика ИИ Palantir Technologies и замедление фундаментальных показателей компании могут привести к значительному снижению котировок, пишет CNBC. Аналитик инвестбанка Риши Джалурия подтвердил рейтинг акций Palantir «ниже рынка» (Underperform), что равнозначно совету продавать бумаги. Также он сохранил их целевую цену на уровне в $50, что на 70% ниже цены закрытия торгов 27 января.

За последние два месяца акции Palantir уже потеряли более 20%. А на торгах в среду они дешевели еще более чем на 4% — до $158,4.

Основной аргумент RBC — данные по госконтрактам, согласно которым сокращается как объем квалифицированных контрактов (Qualified Contract Value), так и чистая годовая стоимость контрактов (Net Annual Contract Value), пишет Barchart. Это означает, что у Palantir сейчас не только меньше сделок на поздней стадии в проработке, но и прирост выручки может оказаться ниже ожиданий, поясняет CNBC.

Ситуация на коммерческом направлении, по словам Джалурии, тоже не вызывает оптимизма. Последние проверки RBC показывают, что как минимум некоторые клиенты пересматривает их долгосрочную вовлеченность в экосистему Palantir, написал аналитик в изложении Barchart.

Джалурия отмечает, что отношение цены акций к прогнозируемой прибыли (мультипликатор P/E) превышает 200, что делает бумаги Palantir одними из самых дорогих среди компаний, работающих с ИИ. Он также указывает, что инсайдеры компании в основном продавали акции в последние шесть месяцев, что может быть сигналом для инвесторов о переоцененности бумаг.

«Мы не можем найти разумного объяснения тому, почему Palantir — самая дорогая компания в нашем покрытии сектора ПО. Если компания не покажет квартал с существенным превышением ожиданий и повышением прогноза, подтверждающим ускорение краткосрочного роста, такая оценка кажется нежизнеспособной», — цитирует CNBC Джалурию. 

— 15 января аналитик Wedbush Дэн Айвз, популярный среди розничных инвесторов и один из наиболее известных технологических оптимистов на Уолл-стрит, назвал Palantir одной из ключевых ИИ-ставок на 2026 год. 

— 13 января аналитик Citi Research Тайлер Радке повысил рейтинг Palantir с нейтрального до «покупать» и поднял целевую цену для бумаг компании с $210 до $235.

— 6 января инвестиционная компания Truist Securities начала покрытие акций Palantir с рекомендацией «покупать» и целевой ценой $223.

Большинство из 30 аналитиков, отслеживающих бумаги разработчика ИИ, занимают нейтральную позицию: у бумаг 17 рейтингов Hold («держать»), показывает MarketWatch. Еще девять рекомендуют покупать акции, и четверо — продавать. Уолл-стрит не согласна с RBC: консенсусная целевая цена аналитиков в $192,9 подразумевает рост акций на 16,4% от последней цены закрытия.