Главное за неделю: биткоин упал, SpaceX поглотила xAI, Walmart превысила $1 трлн

Рыночная капитализация Walmart впервые превысила $1 трлн после того, как акции компании 3 февраля обновили исторический максимум. Обвал биткоина ниже $70 000 усилил давление на криптокомпании, а инвестор Майкл Бьюрри предупредил рынок о «спирали смерти». Евросоюз предложит США партнерство в сфере критически важных минералов, чтобы снизить зависимость от Китая. О главных событиях со 2 по 6 февраля — в нашем обзоре. 

Alphabet отчиталась о сильных результатах за четвертый квартал 2025 года: выручка выросла на 18%, до $113,83 млрд, чистая прибыль — на 30%, до $34,46 млрд. Главным драйвером стал бизнес Google Cloud, где выручка подскочила на 48%, а операционная маржа — до 30,1%. Компания заверила, что инвестиции в искусственный интеллект уже приносят отдачу и поддерживают рост во всех ключевых направлениях.

Несмотря на это, после публикации отчета акции Alphabet снизились примерно на 3% на расширенных торгах. Компания анонсировала рекордные капитальные затраты на ИИ в 2026 году — от $175 млрд до $185 млрд — почти вдвое больше, чем годом ранее. Даже нижняя граница этого диапазона превышает ожидания аналитиков почти на 50%, написал Bloomberg. Вместе с тем, прогноз по расходам поддержал бумаги полупроводниковых компаний Nvidia и Broadcom, отметил CNBC. Они подорожали на расширенных торгах на 1,9% и 5,5% соответственно.

Состояние американских миллиардеров, разбогатевших на разработке ПО, с начала года сократилось как минимум на $62 млрд на фоне масштабной распродажи в секторе, подсчитал Bloomberg. Инвесторы опасаются, что распространение ИИ подорвет бизнес традиционных разработчиков софта. Резкий обвал усилился после релиза нового ИИ-ассистента Cowork от Anthropic, который рынок воспринял как прямую угрозу для софтверных компаний.

Сильнее всего пострадали AppLovin, Workday и Oracle. Трое основателей маркетинговой платформы AppLovin с начала года потеряли примерно по 30% своего капитала. Сильнее других пострадал глава компании Адам Форуги: его состояние уменьшилось на $7,8 млрд. Состояние сооснователя разработчика ПО для управления персоналом Workday Дейва Даффилда в этом году снизилось на 19% — до $11,3 млрд. Основатель разработчика облачного ПО Oracle Ларри Эллисон потерял почти $40 млрд после падения акций компании на 16% в этом году. 

Убытки затронули и смежные отрасли — фонды прямых инвестиций и криптосектор, что, по оценке Bloomberg, отражает пересмотр ожиданий инвесторов относительно будущего IT-бизнеса в эпоху ИИ.

Что еще об этом почитать?

— Как ИИ-ассистент Cowork, выпущенный ИИ-стартапом Anthropic, спровоцировал масштабный обвал котировок в секторе ПО и обработки данных — в материале “Угроза со стороны новых ИИ-инструментов стерла $300 млрд капитализации за день”.

— Почему на фоне обвала производителей ПО инвесторы распродавали бумаги Microsoft — разбирался колумнист Роман Кутузов в материале «В центре SaaS-апокалипсиса: почему инвесторы устроили распродажу акций Microsoft?».

Стоимость биткоина 5 февраля опустилась ниже $70 000 впервые с ноября 2024 года.  В ночь на 6 февраля биткоин обвалился до уровня $60 тыс., однако уже к вечеру пятницы прибавил почти 10% и превысил $69 800. 

Майкл Бьюрри заявил, что у падения нет фундаментального «дна», поскольку криптовалюта остается спекулятивным активом, а не защитой от инфляции. По его оценке, при дальнейшем снижении особенно уязвимой окажется компания Strategy: при $60 000 ей грозит кризис, а при $50 000 — банкротства майнеров и цепная распродажа резервов по всей криптоэкосистеме.

Бьюрри связывает обвал с усилением спекуляций после запуска биткоин-ETF и ростом корреляции крипторынка с акциями, что уже привело к рекордным оттокам средств и массовым ликвидациям позиций. В Strategy, крупнейшем корпоративном держателе биткоина, заявили, что не испытывают проблем с ликвидностью и не планируют продавать криптовалюту.

Что еще почитать об этом?

— Почему криптовалюта может стать ранним индикатором рынка акций, объяснил директор по инвестициям Blockreign Fund Рустам Боташев — в колонке «Обвал биткоина: почему это может стать предвестником падения рынка США». 

— Strategy отчитался о квартальном убытке свыше $12 млрд на фоне резкого падения криптовалюты. Oninvest собрал главные вопросы аналитиков о рынке и ответы основателя компании Майкла Сейлора с прошедшего на неделе конференц-колла — в материале «Чем Strategy похожа на Apple и как молиться криптобогам: 4 вопроса Майклу Сейлору».

Рыночная капитализация Walmart впервые превысила $1 трлн после того, как акции компании 3 февраля обновили исторический максимум. За последние годы бумаги ретейлера подорожали более чем вдвое, опередив индекс S&P 500, отметила Financial Times. Walmart сейчас стоит примерно в два раза дороже Costco и Home Depot, хотя все еще заметно уступает Amazon с капитализацией около $2,5 трлн.

Ралли поддержали масштабные инвестиции в цифровизацию и искусственный интеллект: Walmart внедряет ИИ в логистику, управление персоналом и клиентские сервисы, а также заключил партнерства с Alphabet и OpenAI для ИИ-покупок через Gemini и ChatGPT. В январе компания была включена в индекс Nasdaq 100, что стало сигналом растущего интереса инвесторов к ее технологическому развитию. Аналитики в целом позитивно оценивают перспективы компании: подавляющее большинство рекомендует покупать акции.

Евросоюз намерен предложить США стратегическое партнерство в сфере критически важных минералов, чтобы сократить зависимость от Китая и укрепить цепочки поставок, узнал Bloomberg. Брюссель готов подписать меморандум о взаимопонимании и в течение трех месяцев разработать дорожную карту сотрудничества, включая возможное совместное накопление запасов ключевых металлов, необходимых для современных технологий.

Инициатива совпала с запуском в США Project Vault — программы создания стратегического резерва минералов, что спровоцировало ралли акций компаний сектора. Аналитики отмечают, что шаги ЕС и США отражают растущий консенсус о необходимости относиться к критическим металлам как к стратегическому ресурсу наравне с нефтью, даже если эффект от новых резервов будет скорее долгосрочным, чем немедленным.

SpaceX объявила о приобретении стартапа xAI — обе компании основаны Илоном Маском. Финансовые условия сделки не раскрываются. Ранее Bloomberg со ссылкой на источники писал, что объединенная структура была оценена примерно в $1,25 трлн, а сделка полностью состояла из обмена акциями. По их словам, акции новой структуры будут стоить $526,59. 

SpaceX заявила, что покупка позволит создать вертикально интегрированную экосистему, объединяющую ИИ, ракеты, спутниковый интернет, мобильную связь и соцсеть X. Сделка связана с более широкой стратегией Маска: SpaceX рассматривает возможность размещения дата-центров для ИИ в космосе из-за растущего дефицита электроэнергии на Земле. Именно эти планы, по данным Financial Times и The Wall Street Journal, ускорили подготовку компании к IPO. Источники Reuters и Bloomberg сообщают, что первичное размещение акций SpaceX может состояться уже в конце этого года. По данным источников WSJ, SpaceX добивается ускоренного включения в фондовые индексы после выхода на биржу.

Европейский центральный банк 5 февраля вновь оставил процентные ставки без изменений: депозитная ставка сохранена на уровне 2%, базовая — 2,15%, ставка по маржинальным кредитам — 2,4%. Регулятор не дал сигналов о дальнейших шагах, подчеркнув, что решения будут зависеть от макроэкономических данных. 

В ЕЦБ отметили устойчивость экономики еврозоны, но указали на высокую неопределенность, связанную с торговой политикой и геополитикой, на фоне укрепления евро и турбулентности в мировой торговле. Инфляция в еврозоне уже опустилась ниже целевых 2% и, как ожидается, останется ниже этого уровня в ближайшие два года, что усиливает дискуссию о будущем смягчении политики.